Phân Tích Hợp Đồng VN30 & VN100 Ngày 13/01/2026: Giá & Kỹ Thuật

Thị trường phái sinh VN30 và VN100 ngày 13/01/2026 ghi nhận xu hướng tăng điểm đồng thời, basis hẹp lại và khối lượng giao dịch giảm nhẹ, tạo tiền đề cho những quyết định đầu tư cân nhắc.

I. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai

1.1 VN30 – Các mức tăng và basis

Vào phiên giao dịch 12/01/2026, các hợp đồng VN30 đều tăng điểm: I1G1000 lên +0,88% (2.079,7), I1G2000 +0,67% (2.074,8), I1G3000 +0,40% (2.063,4) và I1G6000 +0,52% (2.070,0). Chỉ số VN30‑Index khép cửa ở mức 2.080,24 điểm.

Basis của I1G1000 hẹp xuống -0,54 điểm, cho thấy nhà đầu tư đã giảm bớt tâm lý bi quan.

1.2 VN100 – Các mức tăng và basis

Tương tự, VN100 cũng tăng mạnh: I2G1000 +1,16% (1.956,7), I2G2000 +0,46% (1.949), I2G3000 +0,24% (1.954,5) và I2G6000 +0,62% (1.941,9). VN100‑Index kết thúc ở 1.961,77 điểm. Basis của I2G1000 hẹp xuống -5,07 điểm, phản ánh sự cải thiện trong kỳ vọng thị trường.

1.3 Khối lượng và luồng tiền

Khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0,12% so với phiên 09/01/2026, với I1G1000 giảm 0,77% (324.567 hợp đồng) và I2G1000 giảm 7,69% (chỉ còn 36 hợp đồng). Tuy nhiên, khối ngoại đã quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng đạt 1.865 hợp đồng.

II. Định giá hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (ngày 13/01/2026), khung giá hợp lý cho VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây. Lãi suất phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, điều chỉnh theo kỳ hạn hợp đồng.

III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm kèm nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn phân vân. Các chỉ báo kỹ thuật:

• MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, chỉ số nằm trên dải trung bình của Bollinger Bands – tiềm năng trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator xuất hiện tín hiệu bán trong vùng Overbought; nếu tiếp tục giảm và thoát vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.

IV. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Áp dụng cùng mô hình định giá, bảng dưới đây cho thấy mức giá hợp lý của các hợp đồng phái sinh trái phiếu chính phủ.

Theo kết quả định giá, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao dịch ở mức hấp dẫn, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào trong thời gian tới.

—
Nguồn: VietstockFinance