Trong báo cáo triển vọng ngành dầu khí năm 2023, Chứng khoán VnDirect kỳ vọng giá dầu Brent sẽ duy trì quanh mức 100 USD/thùng trong thời gian còn lại của năm 2022.

Đối với năm 2023, nhu cầu dầu thô toàn cầu có thể sẽ giảm tốc do những trở ngại đến từ đồng USD mạnh hơn, chính sách zero-Covid của Trung Quốc và cuộc khủng hoảng Nga – Ukraine. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) dự báo nhu cầu toàn cầu sẽ tăng 1, % so với cùng kỳ, đạt mức trung bình 101,0 triệu thùng/ngày cho cả năm 2023 so với mức tăng 2,2% so với cùng kỳ trong năm 2022.

Tuy nhiên, ít có khả năng thị trường rơi vào tình trạng dư cung do những lo ngại về nhu cầu tiêu thụ chậm lại có thể được xoa dịu bởi những động thái từ phía nguồn cung (đặc biệt là từ OPEC+), hỗ trợ giá dầu duy trì ở mức cao trong năm tới. Về cơ bản,  kỳ vọng giá dầu Brent trung bình sẽ đạt khoảng 90 USD/thùng vào năm 2023.

TIỀM NĂNG TỰ DỰ ÁN QUY MÔ NHỎ 

Đối với nhóm thượng nguồn, Luật Dầu khí sửa đổi được thông qua vào tháng 11 sẽ là khung pháp lý tổng quát cho ngành Dầu khí, giảm bớt sự chồng chéo giữa các luật trong hoạt động Dầu khí. Mặc dù cần có thêm các điều khoản và hướng dẫn chi tiết hơn, việc thông qua luật Dầu khí sửa đổi là rất quan trọng, giúp tạo hành lang pháp lý thông suốt cho các nhà đầu tư và tăng tính hấp dẫn của môi trường đầu tư trong lĩnh vực Dầu khí.

Trong khi tiếp tục chờ đợi sự khởi động của các dự án dầu khí lớn, tiềm năng đến từ một số dự án quy mô nhỏ. Đối với dự án Lô B – Ô Môn được chờ đợi lâu nay, nhà máy điện Ô Môn III vẫn đang chờ phê duyệt kế hoạch sử dụng vốn ODA. Do khung giá khí từ Lô B đã được phê duyệt từ năm 2016, việc trì hoãn kéo dài đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả của kế hoạch ban đầu đối với các nhà máy hạ nguồn do lạm phát và đồng USD tăng giá. Do đó, cần có thời gian để sửa đổi kế hoạch và đệ trình Chính phủ.

Đáng chú ý, theo một số nguồn tin trong ngành, dự án này có thể phải đối mặt với một sự gián đoạn khác khi nhà điều hành dự kiến sẽ cho đấu thầu lại gói thấu EPC giàn xử lý trung tâm (CPP) ngoài khơi. Tuy nhiên, sự gián đoạn này có thể mở ra cơ hội cho các nhà thầu EPC trong nước như PVS tham gia sâu hơn vào dự án Lô B. Nhìn chung, kỳ vọng dự án Lô B – Ô Môn sẽ có quyết định đầu tư cuối cùng (FID) trong năm 2023.

Trái ngược với các dự án mỏ khí lớn kể trên, các dự án khác liên quan đến phát triển các mỏ hiện hữu như dự án mở rộng mỏ dầu Bạch Hổ, dự án khai
thác mỏ dầu Kình Ngư Trắng (Lô 09-2/09) đã được phê duyệt trong vài tháng qua. Các dự án này sẽ bù đắp một phần cho sự cạn kiệt sản lượng của các mỏ lâu năm. Nhờ mặt bằng giá dầu cao và có thể kết nối với hệ thống cơ sở hạ tầng ngoài khơi sẵn có, VnDirect tin rằng các dự án này sẽ sớm được triển khai, cung cấp cơ hội việc làm cho các nhà cung cấp dịch vụ Dầu khí trong nước, trước hết là cho các nhà cung cấp dịch vụ khoan và nhà thầu EPC.

Với nhóm Trung nguồn, nhóm vận tải dầu khí hưởng lợi theo đà tăng giá cước. Động lực tăng giá tiềm năng đối với giá cước vận tải tàu chở dầu toàn cầu khi cuộc khủng hoảng Nga – Ukraine đang định hình lại dòng chảy thương mại dầu thô toàn cầu. Nhu cầu đối với tàu chở dầu thô và nhiên liệu tăng lên kể từ khi EU áp đặt các lệnh trừng phạt đối với Nga, và kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục duy trì trong những tháng tới khi lệnh cấm vận của EU có hiệu lực vào cuối năm nay.

Đáng chú ý, với việc là một nguồn nhiên liệu có thể thay thế cho khí trong sản xuất điện, nhu cầu diesel tại châu Âu sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới, làm gia tăng nhu cầu đối với tàu chở nhiên liệu.

Hơn nữa, việc chuyển hướng dòng chảy năng lượng từ Nga đã làm thay đổi các tuyến đường vận chuyển, khiến quãng đường dài hơn và gây áp lực lên thị trường vận tải tàu chở dầu toàn cầu.

Đối với thị trường nội địa, nhu cầu vận tải Dầu khí sẽ tăng dần trong vài năm tới nhờ việc BSR và NSR hoạt động hết công suất (ngoại trừ BSR vào năm 2023 do đợt bảo dưỡng định kỳ) và nhu cầu tiêu thụ xăng dầu ngày càng tăng tại Việt Nam.

Bên cạnh đó, giá thuê tàu đã phục hồi về mức trước Covid kể từ năm 2022, là tín hiệu tốt cho các đơn vị vận tải Dầu khí. Do đó, thị trường nội địa vẫn sẽ là bệ đỡ vững chắc cho các doanh nghiệp vận tải Dầu khí của Việt Nam với sự đóng góp ổn định vào kết quả kinh doanh của các công ty.

DOANH NGHIỆP PHÂN PHỐI XĂNG DẦU HỒI PHỤC MẠNH

Với nhóm hạ nguồn, năm 2022 là một năm đầy thách thức đối với các doanh nghiệp phân phối xăng dầu do thị trường trong nước có nhiều bất ổn.

Sang năm 2023, VND tin tưởng vào tiềm năng phục hồi mạnh của các doanh nghiệp phân phối lớn (từ mức nền thấp của năm 2022) nhờ một số lý do sau:  Giá dầu thế giới dự kiến sẽ có diễn biến ổn định hơn so với năm 2022, giúp giảm thiểu rủi ro đánh giá lại hàng tồn kho.

Vừa qua, Chính phủ đã ban hành cơ chế để PVN xử lý vấn đề tài chính đối với Lọc hóa dầu Nghi Sơn (NSR). Đây sẽ là tiền đề để NSR hoạt động ổn định trong những năm tới, giúp tăng tỷ trọng nguồn cung nội địa và giảm áp lực chi phí nhập khẩu cho các doanh nghiệp phân phối.

Các chi phí định mức cấu thành giá cơ sở xăng dầu đã được cơ quan có thẩm quyền điều chỉnh tăng trong tháng 10 và 11. Sự điều chỉnh này sẽ phản ánh sát hơn diễn biến thị trường, giảm bớt áp lực cho các thương nhân kinh doanh xăng dầu.

Nhu cầu tiêu thụ xăng dầu của Việt Nam được dự báo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép là , % trong giai đoạn 2022-30, là cơ sở để các doanh nghiệp phân phối tăng trưởng trong những năm tới. Các doanh nghiệp phân phối lớn như PLX, OIL có thể có thêm được thị phần từ các doanh nghiệp nhỏ khác, vốn có khả năng sẽ bị loại khỏi thị trường sau một năm 2022 đầy khó khăn.

Trong bối cảnh thị trường đầy biến động hiện nay, VnDirect ưu tiên những doanh nghiệp có sức khỏe tài chính vững mạnh, chiếm ưu thế trong lĩnh vực kinh doanh của họ và có thể hưởng lợi từ môi trường giá dầu cao như GAS và PVS. Ngoài ra,  doanh nghiệp phân phối xăng dầu lớn như PLX sẽ phục hồi mạnh mẽ trong năm 2023.

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Ba (20/12), khi nhà đầu tư lấy lại được bình tĩnh sau cú sốc gây ra bởi động thái bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Giá dầu thô biến động mạnh rồi chốt phiên trong trạng thái tăng nhẹ, khi bão tuyết ở Mỹ dẫn tới lo ngại rằng nhiều người phải từ bỏ kế hoạch đi du lịch trong kỳ nghỉ lễ sắp tới.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 92,2 điểm, tương đương tăng 0,28%, đạt 32.849,74 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 0,1%, đạt 3.821,62 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 0,01%, chốt ở 10.574,11 điểm.

Trước đó cùng ngày, BOJ mở rộng biên độ cho phép của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm – một động thái khiến các nhà giao dịch trên toàn cầu sửng sốt và phản ứng ngay lập tức bằng cách bán mạnh cổ phiếu và trái phiếu. Lợi suất trái phiếu tăng làm gia tăng sức ép nâng lãi suất đối với các ngân hàng trung ương khác, giữa lúc một loạt ngân hàng trung ương lớn gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vừa tăng lãi suất vào tuần trước.

Sau cú sụt vào đầu phiên, các chỉ số dần hồi phục trong phiên giao dịch, khi các nhà giao dịch lấy lại niềm tin rằng hầu hết các ngân hàng trung ương sẽ dừng việc tăng lãi suất trong năm 2023.

“Hơn 90% ngân hàng trung ương trên thế giới đã tăng lãi suất trong năm nay, đánh dấu nỗ lực phối hợp chính sách tiền tệ toàn cầu chưa từng có tiền lệ. Tin tốt là gì? Chúng ta đang tiến gần tới phần cuối của chu kỳ tăng lãi suất. Điều đó sẽ giảm bớt những trở ngại mà chúng ta đã chứng kiến trên thị trường tài chính toàn cầu trong năm nay”, chiến lược gia trái phiếu Lawrence Billum của LPL Financial phát biểu trên CNBC.

Dù hồi phục phiên này, chứng khoán Mỹ vẫn đang trên đà hoàn tất một tuần và một tháng giảm. Dow Jones đã giảm 5,03% từ đầu tháng, trong khi S&P 500 mất 6,43% và Nasdaq trượt 8,03%.

Trong các phiên giao dịch còn lại của tuần, nhà đầu tư ở Phố Wall chờ đợi các báo cáo tài chính của Nike và FedEx, dữ liệu về thị trường bất động sản, và đặc biệt là chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đó lạm phát được Fed ưa chuộng, dự kiến công bố vào ngày thứ Sáu.

Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô Brent giao sau tại London tăng 0,19 USD/thùng, tương đương tăng 0,2%, chốt ở 79,99 USD/thùng. Giá dầu WTI giao sau tại New York tăng 0,9 USD/thùng, chốtnowr 76,09 USD/thùng.

Dầu tăng giá nhờ đồng USD suy yếu và kế hoạch của Mỹ mua dầu cho dự trữ dầu lửa chiến lược (SPR) sau khi Washington xả mạnh dự trữ này trong năm nay. Tuy nhiên, mức tăng của giá dầu bị hạn chế bởi mối lo về số ca nhiễm Covid-19 tăng mạnh ở Trung Quốc và thời tiết xấu ở Mỹ.

Chính phủ Mỹ đang có kế hoạch mua tới 3 triệu thùng dầu cho dự trữ SPR, sau khi xả kỷ lục 180 triệu thùng dầu để kéo giá dầu xuống từ mức cao nhất 15 năm trong năm nay.

Kể từ khi Trung Quốc nới các biện pháp Zero Covid gần đây, số ca nhiễm mới ở nước này đã tăng mạnh. Điều này gây lo ngại về triển vọng tiêu thụ năng lượng ở Trung Quốc và dẫn tới bấp bênh đối với sự phục hồi kinh tế của nước này – theo nhà phân tích Tina Teng của CMC Markets.

Các vùng Midwest và Great Lakes của Mỹ có thể xuất hiện một trận bão tuyết lớn từ ngày thứ Năm tuần này, trong khi dòng không khí lạnh di chuyển về phía Đông có thể gây đóng băng, làm nhiệt độ giảm sâu trên toàn quốc. Thời tiết bất lợi có thể gây hạn chế đối với hoạt động đi lại trong mùa nghỉ lễ, từ đó gây suy giảm nhu cầu tiêu thụ dầu.

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Tư (21/12), đánh dấu phiên tăng thứ hai liên tiếp, sau khi hai báo cáo kết quả kinh doanh khả quan làm dấy lên hy vọng rằng lợi nhuận của các công ty niêm yết có thể sẽ tốt hơn dự báo ngay cả khi có suy thoái kinh tế xảy ra. Giá dầu thô cũng tăng mạnh nhờ báo cáo thống kê cho thấy lượng dầu tồn kho của Mỹ giảm mạnh.

Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 526,74 điểm, tương đương tăng 1,6%, chốt ở 33.376,48 điểm. Chỉ số S&p 500 tăng 1,49%, chốt ở 3.878,44 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 1,54%, chốt ở 10.709,37 điểm.

“Cổ phiếu đã bán quá nhiều (oversold) trong mấy ngày trước và tôi cho rằng thị trường đang tìm một cái cớ để tăng. Những con số mà Nike và FedEx đưa ra đã mang lại một cái cớ như vậy. Tuy nhiên, câu hỏi thực sự của tôi là liệu đây có phải là một đợt tăng bền vững hay không”, chiến lược gia trưởng Sam Stovall của CFRA Research nhận định với hãng tin CNBC.

Cổ phiếu Nike tăng 12% sau khi hãng thời trang thể thao công bố  doanh thu và lợi nhuận quý tốt hơn và mức tồn kho giảm nhanh hơn kỳ vọng của Phố Wall. Kết quả kinh doanh của Nike đã trở thành một cú huých cho các cổ phiếu bán lẻ khác.

Cổ phiếu FedEx tăng 3,4% sau khi hãng vận tải khổng lồ báo mức lợi nhuận/cổ phiếu (EPS) vượt dự báo và đưa ra một loạt biện pháp nhằm cắt giảm chi phí.

Nike và FedEx là hai trong số những doanh nghiệp được cho là “hàn thử biểu” của nền kinh tế.

Nhà đầu tư còn hào hứng khi đón nhận dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng tháng 12, với chỉ số đạt mức cao nhất kể từ tháng 4.

Năm 2022 đang dần khép lại, và các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tiến tới hoàn tất năm giảm mạnh nhất kể từ 2008 và chấm dứt chuỗi 3 phiên tăng liên tiếp. Trong đó, Dow Jones đã giảm 8,15% từ đầu năm và giảm 3,51% trong tháng 12 này; S&P 500 giảm tương ứng 18,63% và 4,94%; Nasdaq giảm 31,55% và 6,62%. Nguồn áp lực giảm chính đối với chứng khoán Mỹ năm nay là lãi suất tăng và nỗi lo xảy ra suy thoái kinh tế.

Trước kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường sẽ tiếp tục đón nhận thêm báo cáo kết quả kinh doanh quý của các công ty niêm yết.

“Chúng ta đang chứng kiến sự tăng điểm trên diện rộng. Đó là nhờ nhận định lạc quan của các doanh nghiệp và sự cải thiện của niềm tin người tiêu dùng”, chiến lược gia Angelo Kourkafas của Edward Jones nói với hãng tin Reuters.

Tuy nhiên, số liệu công bố ngày thứ Tư cũng cho thấy doanh số bán nhà đã qua sử dụng trong tháng 11 ở Mỹ giảm 7,7% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống mức thấp nhất 2 năm rưỡi. Đây là một dấu hiệu cho thấy thị trường bất động sản đang hứng chịu ảnh hưởng của lãi suất tăng. Nhưng dữ liệu này cũng làm dấy lên hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sớm trở nên mềm mỏng hơn trong chính sách tiền tệ.

“Đây là một môi trường vĩ mô có sự suy yếu của nền kinh tế, nhưng cũng là một môi trường mà các công ty vẫn giữ được sự vững vàng và đạt được kỳ vọng tích cực về lợi nhuận. Sự kết hợp đó sẽ tốt cho thị trường”, Giám đốc đầu tư Brian Price của Commonwealth Financial Network phát biểu.

“Vẫn còn đó nhiều bấp bênh và thị trường sẽ còn biến động nhiều trong khoảng thời gian đầu năm tới, khi nền kinh tế có thể rơi vào một cuộc suy thoái nhẹ”, ông Kourkafas của Edward Jones nói, nhưng tin rằng sự suy yếu của nền kinh tế đã được phản ánh hết vào giá cổ phiếu. “Chúng ta vẫn sẽ gặp một số trở ngại phía trước, nhưng có lẽ thị trường sẽ không phải ánh hai lần một cuộc suy thoái kinh tế. Những gì chúng ta đã chứng kiến trong năm nay đã phản ánh một cuộ suy thoái nhẹ rồi”.

Giá dầu thô Brent giao sau ở London tăng 2,21 USD/thùng, tương đương tăng 2,76%, đạt 82,2 USD/thùng. Giá dầu thô WTI giao sau tại New York tăng 2,06 USD/thùng, tương đương tăng 2,7%, chốt ở 78,29 USD/thùng.

Dầu thô tăng giá sau khi dữ liệu hàng tuần từ Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (IEA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô của nước này giảm 5,89 triệu thùng, mức giảm lớn hơn nhiều so với con số giảm 1,66 triệu thùng mà giới phân tích đưa ra trước đó.

“Báo cáo này rất có lợi cho giá dầu, nhất là việc tồn kho dầu thô và các sản phẩm chưng cất cùng giảm, chấm dứt chuỗi tuần tăng trước khi diễn ra đợt lạnh này”, nhà phân tích Phil Flynn của Price Futures Group nhận định.

Giá dầu cũng được hỗ trợ nhờ hy vọng rằng Trung Quốc sẽ nới lỏng thêm một số hạn chế chống Covid sau khi không có ca tử vong mới nào do Covid được báo cáo. Theo Reuters, nhập khẩu dầu thô Nga vào Trung Quốc trong tháng 11 tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái, khi các nhà máy lọc dầu ở Trung Quốc đẩy mạnh mua dầu Nga trước khi trần giá mà nhóm 7 nước công nghiệp phát triển (G7) áp lên dầu Nga và lệnh cấm vận dầu Nga của Liên minh châu Âu (EU) cùng chính thức có hiệu lực từ ngày 5/12.

Bộ trưởng Bộ Năng lượng Saudi Arabia ngày thứ Ba nói rằng động thái cắt giảm sản lượng dầu của liên minh OPEC+, một quyết định bị chỉ trích nặng nề, hoá ra lại là một quyết định đúng. Nhà phân tích Tina Teng của CMC Markets nói rằng phát biểu này là một tín hiệu cho thấy OPEC+ có thể sẽ tiếp tục siết chặt nguồn cung dầu.

OPEC+ là liên minh giữa Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) và một số đồng minh ngoài khối gồm Nga.

Tuy nhiên, mức tăng của giá dầu bị hạn chế vì một trận bão tuyết lớn sắp xuất hiện ở Mỹ, có thể gây suy giảm nhu cầu đi lại trong dịp nghỉ lễ.

Trong một diễn biến khác, xuất khẩu dầu thô Nga trong thời gian từ ngày 1-20/12 giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh ảnh hưởng từ lệnh cấm vận dầu Nga của EU – theo nhật báo Kommersant.