VN-Index bất ngờ chốt phiên đầu tuần giảm tới 14,08 điểm tương đương -1,34%. Từ chỗ tăng trên 13 điểm, cú đảo chiều này khiến biên độ giảm trong ngày của chỉ số lên tới trên 2,55%, nhiều cổ phiếu cũng quay đầu rơi từ sáng sang chiều, tạo lỗ lớn cho các nhà đầu tư đua giá.

Khối ngoại có động thái đáng chú ý khi xả mạnh ở cổ phiếu, nhất là với các blue-chips. Nếu không nhờ mua ròng 126,2 tỷ đồng ở chứng chỉ quỹ FUEVFVND thì khối này đã đảo chiều bán ròng cổ phiếu khoảng 17,5 tỷ đồng. Riêng với các mã trong rổ VN30, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng xấp xỉ 155 tỷ đồng.

Tổng giá trị bán ra của khối ngoại với nhóm VN30 là 721,1 tỷ đồng, tương đương chiếm 12% giá trị khớp của rổ. Áp lực bán như vậy cũng không phải là quá áp đảo, nhưng lực mua của nhà đầu tư trong nước cũng quá cạn, dẫn đến sự cộng hưởng giảm giá.

Thống kê trong nhóm VN30 cho thấy có tới 18 mã điều chỉnh trong ngày từ 3% trở lên. Nói cách khác, nếu nhà đầu tư đua giá cao nhất, mức lỗ khi kết thúc phiên đã là trên 3%. Một số biến động rất mạnh như NVL lúc 9h45 còn tăng 3,85%, đóng cửa đã thành giảm 3,85%, tương đương khiến tài khoản bốc hơi luôn 7,41% chỉ từ sáng sang chiều. PDR đóng cửa giảm 4,83% so với tham chiếu, nhưng trong ngày đã lao dốc tới 7,38%. SSI chốt phiên tham chiếu, tưởng như không gây thiệt hại, nhưng những ai đua giá lúc gần 11h thực tế đã lỗ hơn 6%. TCB, STB, VIC, MBB, HPG, GVR, VPB, BID là các cổ phiếu khác cũng gây thiệt hại tương tự.

10 cổ phiếu gây thiệt hại nhất cho VN-Index hôm nay đều là các mã trong rổ VN30, dẫn đầy là VIC giảm 3,25%, VHM giảm 2,23%, VPB giảm 2,97%, CTG giảm 1,97%, HPG giảm 1,96%, GAS giảm 1,13%. Tuy nhiên mức đảo chiều giảm hơn 27 điểm trong ngày của chỉ số không chỉ đến từ các trụ. Diễn biến độ rộng cho thấy đã có hiện tượng hạ độ cao hàng loạt. Chốt phiên sáng HoSE đang có 272 mã tăng/123 mã giảm, một diễn biến giá khá tích cực thì kết phiên chiều chỉ còn 159 mã tăng/257 mã giảm. Số mã giảm tăng gấp đôi phiên sáng cho thấy phải có lự cbán trên diện rộng mới thay đổi được “màu” của giá, chưa kể rất nhiều mã khác quay về tham chiếu.

Các nhóm cổ phiếu mạnh nhất thị trường buổi sáng cũng chịu sức ép lớn. Nhóm ngân hàng blue-chips chỉ còn sót lại SHB tăng 0,46%, HDB tăng 0,29%, TCB tăng 0,34%. Nhóm chứng khoán thì tất cả các blue-chips lớn đều giảm, chỉ còn SSI là trụ lại được tham chiếu. Tăng càng mạnh thì giảm càng sâu, như HCM tính ra bốc hơi tới 7,99% trong ngày, VND giảm tới 8,28%, VCI giảm 7,85%. Nhóm thép có HSG còn tăng 1,48% nhưng cũng là co lại khoảng 4,85% giá trị so với mức đỉnh buổi sáng. HPG bị đánh sập 5,88% so với đỉnh, đóng cửa giảm 1,96% so với tham chiếu, NKG từ chỗ kịch trần, rơi thẳng xuống tham chiếu… Tại HoSE, có tới 203/379 mã có giao dịch hôm nay bị đánh tụt giá từ 2% – 10%, trong đó 137 mã bị đánh tụt xuống dưới tham chiếu, 9 mã xuống tận giá sàn.

Thanh khoản hai sàn niêm yết chiều nay tăng 13,4% so với phiên sáng, đạt 8.275 tỷ đồng. Riêng HoSE tăng 16%, đạt 7.649 tỷ đồng. Thanh khoản tăng với giá hạ độ cao phản ánh áp lực bán hạ giá gia tăng.

Phiên giảm hôm nay không phải là tín hiệu quá xấu mà VN-Index vẫn nằm trong biên độ đi ngang kéo dài đã 9 phiên trở lại đây. Thị trường không xuất hiện thêm thông tin bất lợi nào nên đây thuần túy là cung cầu hàng ngày. Với 159 cổ phiếu còn tăng giá trên HoSE, vẫn có một số mã tăng trưởng tốt như ITA, IDI, VRE, ASM, ANV tăng giá trong biên độ từ 2% trở lên và thanh khoản trên 50 tỷ đồng. Tuy nhiên cơ hội lựa chọn đang hẹp dần khi tỷ lệ giảm giá và bị bán tháo đã nhiều lên đáng kể.

Nhiều cổ phiếu hôm nay có phiên vượt đỉnh giả và bị xả ép xuống, số khác mới “retest” đỉnh ngắn hạn rồi quay đầu. Đó là hiện tượng canh xả âm thầm, dù có thể không khiến giá giảm nhiều so với tham chiếu, nhưng lại thoát được giá tốt và không khiến bên mua sợ hãi.

Việc giá trồi sụt trong một biên độ hẹp có thể là đang tích lũy, nhưng nếu kéo quá dài mà không tạo được thay đổi thì yếu tố phân phối cần được chú ý. Các chỉ số có thể mới tăng ít, nhưng cổ phiếu khác tăng mạnh gấp nhiều lần biên độ tăng của chỉ số, vì thế hiện tượng giằng co ở chỉ số không đại diện cho tính chất kỹ thuật tương tự ở cổ phiếu.

Trên HSX hôm nay có 34 cổ phiếu đạt thanh khoản trên 100 tỷ đồng và số này chiếm 70% tổng thanh khoản khớp lệnh của sàn. Đây là nhóm có giao dịch lớn và dễ nhìn thấy tác động của cung cầu tới giá hơn, cũng như thanh khoản cao phản ánh quan điểm mua bán đáng tin cậy hơn. Chỉ có 5/34 cổ phiếu nhóm này đóng cửa còn cao hơn tham chiếu, không mã nào đóng cửa tại giá High. LPB, IDI, VNM và MSN là duy nhất trong nhóm này bị ép xuống dưới 3%, còn lại đều bị ép tối thiểu trên 3%.

Về mặt kỹ thuật, khi giá bị ép lùi xuống càng rộng tức là bên bán càng thắng thế áp đảo. Khi kết hợp với thanh khoản, khối lượng tích lũy ở vùng lùi giá đó càng nhiều thì lực bán càng dày. Nếu thanh khoản thấp thì hiệu ứng là do cạn cầu. Các mẫu nến giá kỹ thuật đều có đằng sau một logic về đi lệnh và nến giá chỉ là một diễn giải trực quan. Nếu tính lũy kế khối lượng giao dịch ở vùng dao động bị ép xuống qua thời gian thì có thể ước đoán được quy mô phân phối.

Nói chung hôm nay tình trạng cổ phiếu bị ép giá là phổ biến. Độ phân hóa tăng/giảm so với tham chiếu giảm dần cũng đồng nghĩa với sức ép gia tăng đủ để tạo ra thay đổi với biên độ lớn hơn, khác với việc ép giá trên vùng giá tăng so với tham chiếu. Vẫn giữ quan điểm rằng việc cổ phiếu có thêm một nhịp tăng nữa là bình thường (nhiều mã đi theo mô hình 5 sóng), nhưng biên độ sẽ không cao hơn đỉnh cũ bao nhiêu, thậm chí chỉ là retest đỉnh. Do chiều tăng trước đó (thường là sóng 3) rất mạnh thì nhịp tăng cuối bị hạn chế, nên lợi nhuận lúc này không vượt trội so với rủi ro, thậm chí nguy cơ chọn sai mã còn làm tăng rủi ro.

Việc thị trường/cổ phiếu đã đạt đỉnh ngắn hạn hay chưa thì không rõ, nhưng với các giao dịch đầu cơ, rủi ro cao, lợi nhuận thấp thì tốt nhất là nên hạn chế giao dịch. Với biên lãi dù chỉ ở một sóng tăng – không cần phải bắt đúng đáy – cũng đã vài chục phần trăm rồi, cố kiếm thêm 3%-5% nữa mà phải đánh cược trong tình thế bất lợi thì chỉ có bị “nghiện” giao dịch mới thực hiện. Mọi giao dịch nên có một kế hoạch rõ ràng với tiêu chí rủi ro/lợi nhuận cụ thể và các điểm kích hoạt hành động – có thể là sửa sai, có thể là chốt lời.

Vẫn giữ quan điểm rằng thị trường có thể tiếp tục dao động khó chịu như lúc này và đâu đó vẫn có vài cổ phiếu bùng nổ, nhưng điểm chung là đã khó chơi hơn rất nhiều. Nghỉ ngơi không phải là lực chọn tồi, vì trong giao dịch, cầm tiền không phải mong thị trường giảm để mua rẻ, mà là để giảm rủi ro và chọn “khúc” có xác suất lợi nhuận cao hơn rủi ro, hoặc ít nhất thị trường chuyển trạng thái sang giai đoạn dễ đánh giá hơn.

VN30 hôm nay dao động lớn và dường như chỉ số diễn biến dựa trên basis của F1 vậy. Chỉ số được các trụ đẩy tăng khi basis chiết khấu rất rộng buổi sáng và các trụ ép chỉ số giảm khi basis co lại rất hẹp. VN30 đi trong 2 vùng giá dự kiến đủ rộng là 1062.xx – 1072.xx và 1072.xx – 1079.xx. F1 tạo 3 đỉnh quanh 1072.xx trước khi trụ bị xả buổi chiều.

Các blue-chips bị bán mạnh cuối phiên hôm nay tuy phát đi tín hiệu xấu, nhưng chưa khhiến VN30 phá vỡ vùng dao động đi ngang. Vì vậy khả năng là chỉ số vẫn sẽ bị các trụ lôi kéo và dao động. Chiến lược chủ đạo vẫn là Long/Short linh hoạt dựa trên basis, chuẩn bị kịch bản Short nếu phá vỡ.

VN30 chốt hôm nay tại 1050.22. Cản gần nhất ngày mai là 1057; 1061; 1072; 1079; 1092. Hỗ trợ 1049; 1041; 1035; 1031; 1025; 1017; 1009.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.

Hôm nay (21/12), khối ngoại mua ròng đột biến với giá trị lên tới gần 1.700 tỷ đồng. Trong đó, chiếm tới 75% tổng tỷ trọng là cổ phiếu EIB.

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 4,25 điểm (-0,42%) xuống 1.018,88 điểm. HNX-Index giảm 3,07 điểm (-1,48%) xuống 204,46 điểm. UPCoM-Index giảm 0,33 điểm (-0,46%) xuống 70,70 điểm.

Trên HOSE, khối ngoại mua vào với khối lượng 96,7 triệu đơn vị, giá trị 2.350 tỷ đồng và bán ra với khối lượng 34,7 triệu đơn vị, giá trị 691,6 tỷ đồng. Như vậy, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 61,9 triệu đơn vị, tương đương mua ròng 1.658,4 tỷ đồng.

Ở chiều mua, EIB dẫn đầu danh sách với giá trị ròng lên tới 1.219,1 tỷ đồng. Ngoài ra, các mã được mua ròng nhiều còn có HPG với 53,6 tỷ đồng; NVL với 45,2 tỷ đồng; SHB với 44 tỷ đồng; SBT với 39,4 tỷ đồng; VND với 34,3 tỷ đồng…

Ở chiều bán, nhà đầu tư nước ngoài xả mạnh nhất STB với 28,5 tỷ đồng. Đây cũng là mã duy nhất bị bán ròng trên 10 tỷ đồng trong ngày hôm nay.

Trên HNX, khối ngoại mua ròng 27,5 tỷ đồng. Trong đó, họ tập trung mua IDC với 20,4 tỷ đồng. Trái lại, dù bị bán ròng nhiều nhất nhưng TIG cũng chỉ dừng lại ở mức 110 triệu đồng.

Trên UPCoM, khối ngoại mua ròng 1,6 tỷ đồng. Trong đó, VTP bị bán nhiều nhất với 4,1 tỷ đồng. Ngược lại, MPC dẫn đầu bên mua với 3,3 tỷ đồng.

Tính chung trên toàn thị trường, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 63 tỷ đồng, tổng giá trị mua ròng đạt 1.687,5 tỷ đồng, giảm 15,6% về lượng và 11,7% về giá trị so với phiên giao dịch hôm qua

Dòng tiền khá hưng phấn sáng nay khi được trợ lực từ diễn biến phục hồi mạnh của chứng khoán Mỹ đêm qua. Thị trường lại có tín hiệu dẫn dắt từ nhóm cổ phiếu ngân hàng. VN-Index tăng bùng nổ 1,4%, trước khi bên bán tranh thủ xả giá cao đồng loạt, ép chỉ số tụt xuống còn tăng 0,29%.

Nhịp tăng sớm được thuyết phục bởi cả thanh khoản lẫn nhóm dẫn dắt. Cổ phiếu ngân hàng có màn trình diễn ấn tượng khi tăng đồng loạt. Nhóm này kéo điểm số mạnh mẽ và cũng tạo đà lan tỏa tăng giá rộng rãi sang các nhóm cổ phiếu khác.

VPB gây bất ngờ nhất với nhịp kéo dữ dội trong khoảng 1 giờ giao dịch đầu tiên, giá thậm chí chạm mức kịch trần lúc 10h10. Lượng tiền đổ vào mua VPB cực mạnh giúp thanh khoản sáng nay đã tăng tới 75% so với cả ngày hôm qua. Giá trị khớp lệnh đạt 667,4 tỷ đồng, chiếm gần 30% tổng giá trị rổ VN30 và chiếm 16% cả sàn HoSE.

Tuy nhiên VPB cũng là cổ phiếu tín hiệu cho thấy có lực xả canh me sẵn. Cổ phiếu này trượt giá trong nửa sau của phiên sáng và từ mức kịch trần +6,8% đã co lại còn +4,82% lúc chốt phiên. Dĩ nhiên một cổ phiếu mạnh mẽ như VPB còn bị xả, thì thông điệp được thị trường nhìn nhận cũng rõ ràng: Hành động xả xuất hiện ở rất nhiều cổ phiếu khác, thậm chí ngay trong nhóm ngân hàng. BID bị đánh tụt 2,5% so với mức đỉnh, chốt phiên sáng còn tăng 0,78%; CTG tụt 1,24% còn tăng 1,09%; HDB bốc hơi sạch 2,04% quay lại tham chiếu; MBB tụt 2,19%, còn tăng 1,13%; STB bốc hơi 2,48% về tham chiếu; TCB thậm chí mất 2,82%, từ xanh thành đỏ 0,36%; VIB tụt 1,98% còn tăng 0,51%…

Hiện tượng xả hàng ở cổ phiếu ngân hàng cũng phản ánh rõ nét lên thay đổi giá ở các mã khác. Đầu tiên là độ rộng, lúc nhóm ngân hàng đạt đỉnh, kéo VN-Index tăng đạt đỉnh, độ rộng của chỉ số này ghi nhận 250 mã tăng/107 mã giảm. Đến hết phiên sáng, chỉ còn 155 mã tăng/217 mã giảm.

Trên toàn sàn HoSE, 278/340 mã có giao dịch – tương đương 82% số cổ phiếu – bị ép giá xuống ở mức độ khác nhau. Tới 180 mã bị ép từ 2% trở lên, chiếm 53% số mã có giao dịch. Đây là biên độ dao động lớn, phản ánh lực bán hạ giá trên diện rộng và tạo sức ép đáng kể. Trong số 180 mã này, cũng chỉ còn 35 mã trụ lại được trên tham chiếu dù đầu phiên hầu như tất cả đều tăng.

Không nên liên hệ việc đẩy giá cổ phiếu ngân hàng tạo động lực tăng ở nhóm khác và tranh thủ bán ra là một kịch bản giao dịch. Thị trường đơn giản có thể là xung đột quan điểm và đang có rất nhiều nhà đầu tư muốn thoát ra. Việc cổ phiếu ngân hàng tạo cơ hội thuận lợi thì nhà đầu tư chớp thời cơ là bình thường.

VN-Index hiện vẫn đang phụ thuộc rất nhiều vào cổ phiếu ngân hàng để có màu xanh. Trong 10 mã dẫn dắt điểm số, ngân hàng đóng góp 6 mã, lần lượt là VCB, VPB, BID, CTG, MBB và TPB. VN30-Index tăng 0,41%, mạnh hơn mức tăng 0,29% ở VN-Index cũng là nhờ cổ phiếu ngân hàng có trọng số vốn hóa cao. Trong 10 cổ phiếu thanh khoản nhất thị trường sáng nay thì cũng có tới 4 mã ngân hàng là VPB, STB, TPB và LPB.

Độ rộng của nhóm VN30 hiện cũng chỉ duy trì mức cân bằng, với 16 mã tăng/11 mã giảm. Tuy nhiên đây vẫn là nhóm giữ nhịp tốt nhất: Midcap đang giảm 0,54% với 19 mã tăng/45 mã giảm. Smallcap giảm 0,91% với 55 mã tăng/111 mã giảm.

Hiện sàn HoSE đang có 130 cổ phiếu giảm trên 1% và 60 mã đang tăng trên 1%. Thanh khoản ở nhóm tăng giá đang chiếm 40,5% tổng khớp sàn này, nhóm giảm giá chiếm 44,3%. Tương quan như vậy cũng không quá chênh lệch, cho thấy mức độ ép giá vẫn còn khá “hiền”. Tuy nhiên cũng nên lưu ý nhóm ngân hàng chiếm tỷ trọng giao dịch quá cao trên thị trường.

Tổng giao dịch hai sàn niêm yết sáng nay tăng gần 34% so với sáng hôm qua, đạt 4.526 tỷ đồng cũng là nhờ nhóm ngân hàng. HoSE tăng giao dịch 34%, đạt 4.172 tỷ đồng trong khi VN30 tăng 59%, đạt 2.243 tỷ đồng. Xét về con số tăng tuyệt đối, HoSE tăng 1.064 tỷ đồng thanh khoản thì 840 tỷ là tăng ở rổ VN30. Vài mã khác giao dịch nhiều bổ sung vào phần tăng còn lại là VND, DIG, LPB. Nói đơn giản thì mức gia tăng thanh khoản sáng nay hoàn toàn phụ thuộc vào cổ phiếu ngân hàng, cũng như vài mã trọng điểm khác.

Khối ngoại giao dịch khá yếu với tổng giải ngân tại HoSE là 334,6 tỷ đồng, bán ra 272,3 tỷ, tương ứng mua ròng 62,3 tỷ đồng. HPG được mua tốt nhất +34,1 tỷ, VHM +19,4 tỷ, VIC +10 tỷ. Phía bán chỉ có VRE -17,8 tỷ là đáng kể.

Việc tranh thủ xả khi giá tăng tiếp tục là lực cản trở thị trường đi cao hơn. Ngay cả khi có những yếu tố hỗ trợ tích cực về tâm lý cũng không thay đổi được nhu cầu này. Nếu không nhờ các cổ phiếu lớn vẫn đang đỡ điểm số, mức giảm của VN-Index xuất hiện có thể tạo áp lực bán lớn hơn.